事已至此，钱元瓘一不做，二不休，打算提前动手，除掉两位不听话的弟弟。后晋天福二年（937年）三月，钱元瓘召钱元球和钱元珦来杭州，说有国家大事要相议。钱元球闻后窃喜，认为机会来了，便袖中藏刀，直奔杭州。钱元球和钱元珦来到皇宫后，钱元瓘大摆酒宴，给兄弟们接风洗尘。席间，就在兄弟二人等待下手的机会时，钱元瓘大喝道：“左右何在？”只见一队武士提刀走上前来，将二人擒获，并斩了首级。随后，钱元瓘又命人彻底搜查与此二人有瓜葛的人，并打算全部处死。
这时，侄子钱仁俊急忙劝道：“大王谬矣。昔汉世祖破王郎，魏武克袁绍时，其下皆有通敌者，书信俱在，而二帝皆焚书不问，以安人心，大王何不效之？”其实钱元瓘只是一时之怒，他也不想把事情搞大，担心产生内乱，便依钱仁俊议，没有大开杀戒。
后晋天福二年（937年）四月，石敬瑭封钱元瓘为吴越国王。诛灭叛逆之弟，加官晋爵并没有让钱元瓘更踏实、兴奋，倒是后来他最疼爱的世子钱弘僔因病死亡，让他悲痛欲绝。之后，他改立第六子钱弘佐为世子。钱弘僔的早夭，对钱元瓘是一个巨大的精神打击，他甚至有些精神失常。比如，时不时会打骂臣下，莫名哭闹，没有人能劝得住他。